全球银行业经营环境相对动荡 中行高管们在思考什么

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经济观察网 记者 胡艳明 "截至6月末，集团资产总额22.27万亿元，比上年末增长4.70%。实现营业收入2,767亿元，同比增长10.02%。实现税后利润1,214亿元、股东应享税后利润1140亿元，分别同比增长5.08%、4.55%。"8月30日，中国银行（600988.SH、03988.HK，下称“中行”）发布了2019年上半年业绩。

值得注意的是中行新任董事长刘连舸，携副行长吴富林、林景臻、孙煜、郑国雨以及首席信息官刘秋万、风险总监刘坚东等高管出席业绩发布会，对业绩数据进行解读，并回应LPR改革影响、资本补充、理财子公司及如何应对国际金融形势等热点问题。

谈LPR新机制与息差收窄：多举措促息差改善

上半年，中行的息差1.83%，较一季度上升了1个基点。谈及中行上半年净息差的表现，中行副行长吴富林介绍称，今年以来，中行从存贷款管理、定价管理、绩效考核等多方面采取一系列举措促进息差改善。

吴富林称，在主要经济体陆续都降息，国内利率市场化深入推进的背景下，商业银行净息差面临挑战，而中行能够取得净息差企稳回升的表现，成绩来之不易。这是中行敏捷把握市场变化，主动优化资产结构的成果；也是中行果断采取有效措施，合理控制负债成本上升的一个反映。

“当前的经济金融环境和市场竞争环境正在发生深刻的变化。” 吴富林称。从人民币来看，为进一步推动贷款利率并轨改革，切实推动降低实体经济融资成本，人民银行决定改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制，8月20日，新的一年期贷款报价是4.25%，这是一个新低，这就释放出了实体经济信贷成本下行信号。

从美元来看，7月31日，美联储10年来首次降息25个基点，受此影响，美元LIBOR、美债的收益率纷纷出现了倒挂，期限利差转负，全球经济增长和货币政策的不确定性上升。

吴富林表示，今后，中行将密切跟踪分析经济金融形势，在资产端，牢牢把握金融服务实体经济的本质要求，充分发挥国际化经营的竞争优势，敏捷反应，把握机会，妥善应对新环境下的新挑战，积极优化资产结构，完善客户差异化定价机制，实现对贷款定价的精细化和全流程管理。

在负债端，切实以用户需求为中心，加快推进全产品线的创新和流程优化，加快场景、生态的建设，打造市场领先的爆品，通过提高客户粘性，增强资金聚集的能力，降低资金的成本资金的沉淀。同时我们加强产品创新，提升金融服务的收入，努力提高非利息收入的贡献，降低对利息收入的过渡依赖，保持效益的稳步增长。

服务民营小微：全年普惠金融贷款增速不低于30%

对于上半年贷款投向，中行副行长林景臻表示，截至6月末，中行境内人民币公司贷款较上年末新增3563亿元，增长7.04%。重点投向交通运输、仓储与邮政业、租赁和商务服务业、信息传输、软件和信息技术服务业、节能环保及服务；另外，还有基础设施补短板，以及民营经济等相关领域。

林景臻称，下半年，中行对公信贷准备重点支持制造业高质量发展、民生工程、产能转移、住房租赁、5G建设、现代服务业等领域。

对于支持民营企业方面，林景臻介绍，中国银行持续推进《支持民营企业二十条》的落地实施，加大对民营企业的支持力度。截至到6月末，民营企业授信客户合计6.65万户，比去年增加了9905户。民营企业的客户数量占全部对公授信客户数量的比重为82.63%，比去年末提升了1.98个百分点。民营企业授信余额较去年末增速高于全行对公授信余额的增速。民营企业授信余额占中行全部对公授信余额，达到了28.81%，比去年末上升了0.17个百分点。而中行对民营企业新投放金额占到全部对公新投放金额的36.41%，比2018年末提高了1.8个百分点。他同时表示，下半年，中行将着眼长期战略的安排，科学制定信贷计划，控制好信贷风险，加强服务民营企业的产品和服务创新，民营企业新发放贷款保持合理增速。

对于支持小微企业方面，6月末，中行普惠型小微企业贷款余额3792亿元，比上年末增长了27.07%，高于全行各项贷款的增速，客户数稳步增长。用好普惠金融贷款定向降准、税收优惠等外部政策，将贷款利率控制在合理的水平。不断优化业务模式，加强贷款管理系统建设，进一步夯实资产质量，不良余额、不良率较上年末实现了双降。

林景臻称，下半年，中行将继续保持对小微企业、普惠金融的贷款支持，切实服务实体经济，全年普惠金融贷款增速不低于30%，保持业务稳健、持续的发展。

谈资本补充：将发行优先股、二级资本债和永续债

2019年以来，中行共发行总计1400亿元的其他一级资本工具，其中，1月25日在境内发行400亿元的永续债，6月24日在境内发行了730亿元的优先股，8月26日完成270亿元优先股的簿记。

资本充足率达到15.33%，比年初提高约0.36个百分点，创历史最高水平。中行副行长郑国雨表示，今年以来，通过补充资本，中行资本实力进一步增强，资本结构优化，同时服务和支持实体经济的能力得以提高。

郑国雨表示，今年外部资本补充有几个特点：一是创新资本工具，在境内银行中率先发行永续债；二是优先股单笔发行规模全球最大；三是优先股股息近三年境内最低。

郑国雨表示，下一阶段，按照中行资本规划和董事会决议，中行还将在境内外市场发行等值200亿元人民币优先股、700亿元的二级资本债和400亿元的永续债。

谈资产质量：五方面工作控制风险

中报显示，中行上半年不良余额1759亿元，不良率是在1.40%，比年初下降0.02个百分点。中行首席风险官刘坚东介绍，从潜在风险指标来看，也是具有向好的趋势，关注和逾期贷款率额双降。其中关注类是2.73%，比年初下降了0.17个百分点。逾期贷款余额1786亿元，逾期率1.42%，逾期率比年初下降了0.45个百分点，资产质量整体来讲是进一步夯实。90天以上逾期和不良比率是73.60%，比年初下降了7.38个百分点。

他表示，整体来看，拨备充足，风险抵御能力良好的，整体资产质量平稳。

“下半年总体来看，宏观经济环境还是比较复杂，整体来讲存在一定的不确定性，对于中国银行来讲，信用风险管理依然面临较大的挑战。我们将持续控制资产质量，控制风险管理和支持实体经济有效有机的结合起来。” 刘坚东称。

第一方面，会围绕经济高质量发展，引导信贷结构的持续优化。通过高质量资产业务来保证整体资产质量的稳定。

第二方面，聚焦重点领域，来加强潜在风险管控。针对像地方政府隐性债务、房地产和产能过剩行业等重点领域，会持续保持风险排查，持续摸清底数。同时对于大额潜在风险客户，逐户定策、明确责任，及时跟踪，把潜在的风险提前化解。

第三方面，多措并举，继续加大对不良资产处置力度。对不良客户会实行总分行分层管理，继续强化集中清收。同时也会加大对分行的专业指导，进一步加大与资产管理公司的合作。充分发挥中行的综合化和客户资源优势，来加大包括重整贷款，债转股等这些方面手段的应用。

第四方面，优化授信管理机制。继续优化整体的授信流程，落实尽职免责，激发活力，提高整体的效率。

第五方面，充分利用先进的信息科技技术，提升整体的风险管理水平。支持线上业务发展，推动线上的风控，建立线上风控平台。利用大数据等先进技术手段优化信用风险监测预警体系，提升风险管理智能化的水平。

总体来看，刘坚东表示，预计在2019年，中国银行资产质量会保持稳定的态势。

理财子公司运营情况如何，理财产品如何过渡

中行首席信息官刘秋万表示，理财子公司是有独立的法人地位，对投资者的权益有更高的保障。同时，理财子公司拥有健全的公司治理结构，清晰的风险隔离体系，较商业银行理财产品，在投资端和资金募集端范围更加广泛，可直接参与资本市场，并投资于更广泛的非标资产，可以通过公募和私募的形式，更加灵活的募集资金，产品销售渠道和销售起点也都进一步放宽。

理财子公司将持续提升产品创新能力，做到产品服务种类更齐全，销售服务更精细，产品拓展渠道更加多元化。

刘秋万介绍，8月15日，理财子公司发行了首支产品，通过中国银行的各个营业网点，手机银行和网上渠道，进行全渠道销售，产品销售火爆，获得了市场投资者的追捧。

他表示，下一步中银理财子公司将配合全行全量金融资产的发展方向，发挥现金管理类的产品优势，完善活期理财产品功能，提升客户的粘度和市场份额。同时积极落实服务高质量发展，多层次资本市场建设及供给侧结构性改革等国家战略，逐步搭建起完善的产品体系，为客户提供多层次、全方位的产品与服务。

对于理财产品新老过渡问题，刘秋万表示，资管新规发布以来，中行严格落实监管政策要求，压降不合规产品，并加大新产品发行力度。

截至6月末，保本理财和存量待整改的表外理财产品规模合计1.15万亿元，较资管新规发布时下降5500亿元。同时，符合资管新规表外理财产品规模1820亿元，较资管新规发布时增长了1468亿元，其中保本理财已在中行表内核算，按照存款管理。

表外理财方面，对于符合资管新规的表外理财，刘秋万称，后续将采取变更管理人的方式转入理财公司，对于待整改的表外理财，重点在资产端的整改和化解上。

除资产自然到期外，将结合后续监管政策具体要求，综合考虑持仓的资产特性，拟采取发行理财公司新产品承接、提前终止、二级市场出售、部分回标等多种措施主动化解，妥善完成存量理财产品整改压降工作。

如何应对国际金融形势：四方面工作促全球化

在海外机构布局方面，截至6月末，中行海外分支机构553家，覆盖57个国家和地区；持续打造“一带一路”金融大动脉，累计跟进重大项目超过600个，提供授信超过1,400亿美元。日本人民币清算行开业，在全球26家授权人民币清算行中占12席。

中行副行长孙煜在发布会上表示，全球银行业目前应该说处于相对动荡，极具挑战性的一个经营环境中。但全球化仍然是中国银行坚定不移的战略发展重点。未来中国银行全球化发展，在兼顾数量增长的同时，会更加关注质量提升。中行举措包括：

第一，夯实业务发展基础。具体包括加强一二三道防线建设，继续提高海外合规反洗钱能力，通过进一步丰富我们的产品组合，做深做实客户关系。

第二，更加聚焦中国相关业务。当然中国相关业务的含义是非常丰富的，也包括服务中国走出去客户，也包括服务国外走进来客户，包括人民币相关业务，也包括一带一路相关业务等。

第三，要升级我们的业务模式，就是要通过资源配置的变化，引导业务条线海外分行不断提升客户服务的内容和能力，提高我们在全球金融产业链中的相对位置。

第四，优化海外分行的管理架构，通过构建强总部和加强区域化管理，提高集团集约化经营水平，做到客户统一服务，资源统一调配，风险集中管理。

孙煜称，希望通过海内外分行员工的共同努力，推动全球化金融质量和效益的持续改善，将中国银行的经营特色、战略价值，转变为更鲜明的竞争优势。