碧桂园发行10亿美元票据 最低融资利率3.125%

10月16日，由亿万富豪杨国强家族控制的碧桂园（02007.HK）发布公告，公司已折价发行两笔合计10亿美元的优先票据，用于偿还一年内到期的中长期境外债务。

一笔为金额为5亿美元，利率为3.125%，2025年到期，发行价格为票据本金额的99.904%；另一笔5亿美元的优先票据利率为3.875%，2030年到期，发行价格为票据本金额的99.745%。

这是碧桂园今年第四次发行美元债，合计发行金额为35.44亿美元。今年1月14日，碧桂园发行5.5亿美元于2027年到期的5.125%优先票据及4.5亿美元于2030年到期的5.625%优先票据。

5月27日，碧桂园再次发行5.44亿美元于2025年到期的5.40%优先票据；7月28日，发行5亿美元于2026年到期的4.2%优先票据及5亿美元于2030年到期的4.8%优先票据。

截至今年6月底，碧桂园的流动负债为14539.93亿元，其中合约负债为6858.18亿元，这意味着一年内碧桂园需偿还的负债为7681.75亿元。

“三条红线”的“紧箍咒”约束下，对于那些已经完成规模进阶的房企而言，同样不敢掉以轻心，作为国内最大住宅开发商之一的碧桂园也不例外。

监管层对房企的资金和融资进行量化管理，并提出“三条红线”规则，房地产企业剔除预收款后的资产负债率大于70％、净负债率大于100％、现金短债比小于1倍，全部踩线的房企被列为红档、踩中两条的为橙档、踩中一项为黄档、未踩线的为绿档。

监管层要求，红档企业，有息负债不得增加；橙档企业，有息负债规模年增速不得超过5％；黄档房企，有息负债规模年增速可放宽至10％；绿档，有息负债规模年增速可放宽至15％。

碧桂园踩中“剔除预收款后的资产负债率大于70％”，被划为黄档，有息负债规模年增速可放宽至10％。

9月，40家典型房企融资总额大跳水。同策研究院公布的数据显示，9月，40家典型上市房企共完成融资金额折合人民币共计402.14亿元，环比下滑51.41%，其中发债规模严重缩水。

同策研究院认为，融资额下降主要是监管部门多次释放房地产融资政策收紧的信号，特别是“三道红线”的设置，房地产企业融资不断承压。