网易首页 > 网易北京房产 > 正文

金辉控股正式赴港IPO,距离千亿临门一脚

2020-03-27 09:36:16 来源: 界面新闻 举报
0
分享到:
T + -

闽系房企金辉距离登陆资本市场只差最后一步,这一次阵地换到了香港。

3月25日晚间,以金辉控股为名的上市主体向联交所递交了招股书。

据了解,金辉控股此次上市的安排联席保荐人是农银国际融资有限公司、中信里昂证券资本市场有限公司、海通国际资本有限公司。根据接近金辉控股的消息人士称,目前基石投资者及募资额度,还未确定,会在聆讯之时公布。

在新冠疫情全球爆发、资本市场经历巨震的特殊时期,今年赴港挂牌的物管公司都遭遇股市糟糕时刻。金辉能否在复杂局势下,如愿吸引基石投资者、获得足额募资和理想股价,成为近期关注焦点。

根据招股书,金辉控股发轫于福建,2009年总部搬迁至北京,确立全国化战略布局;业务以住宅开发为主,并配以少量商业物业开发和物业管理。而这次上市主体已经将物业拆分出来。

在闽系房企中,与融信、福晟等“大起大落”的房企比,金辉控股算稳健类型,直到最近几年开始展现出对规模的渴望。

根据克而瑞2017年~2019年销售数据,三年中,这家公司分别实现全口径销售额445.1亿、746.8亿、888.6亿,距离千亿仅一步之遥。

另据招股书显示,上述三个时间维度上,金辉控股持续经营业务的收益分别为117.77亿元、159.71亿元、259.63亿元,复合年增长率48.5%;净利润分别为22.21亿元、23.00亿元、26.90亿元,复合年增长率10%,其中2019年增幅为16.96%。

此前发布的《金辉集团2019年公司债券半年报》显示,在具体去化率及回款率指标上,金辉控股保持在行业内较高水平。其已完工项目销售平均去化率达96%,在建项目平均去化率达87%,预收款项达到554.98亿元,增幅34.35%,平均回款周期35天。

扩张战略下,房企的负债率都普遍偏高。金辉控股扣除合约负债额后的资产负债率,2019年为47.73%。根据wind数据统计,2019年中期,25家预收款最大的A股上市房企扣除预收款后的资产负债率中位数达到了51%。

具体来看,截至2017年、2018年及2019年12月31日,金辉控股银行借款及公司债券等借款总额分别为335.1亿元、387.2亿元、427.5亿元,加权平均利率分别为7.25%、7.65%及7.76%。

截至2019年12月31日,金辉控股一年内非流动负债余额180.2亿元;而同期的营业收入为259.63亿元,全年全口径销售额高达888.6亿元。

综合上述数据分析,金辉控股的货币资金已完全能够覆盖短期债务。从另一维度来看,金辉控股业绩的快速增长并非大量依赖杠杆实现,反而债务期限结构合理,长期债务占比更是超过70%。

最近几年,金辉大肆跑马圈地。土储方面,招股书披露,截至2019年12月31日,金辉控股所持土储总建筑面积为2667.44万平方米,其中93.4%位于二线及核心三线城市。

另据金辉控股官方口径,到目前为止,金辉已经完成长三角、环渤海、华南、西南及西北五大区域的布局,进驻城市达30个,包括北京、上海、天津、重庆、福州、杭州、南京、武汉、西安、苏州、石家庄等一线、强二线及环一线城市。

而在金辉债券募集书中,2017年~2019年中期,金辉的存货周转率分别为0.48、0.19、0.17,处于行业中等水平。

根据招股书,评级机构标普在2019年10月给予金辉集团长期主体信用评级“B”,评级展望为“正面”;联合信用评级有限公司则在2019年5月给予金辉集团主体信用等级为AA+。

2020年,不管是从外部环境还是内部战略,都是充满挑战的一年。今年初,林定强在给全体员工的2019年总结信中提到,2020年要向千亿目标迈进。在未来不可预计的周期变化中,港股上市将为目标实现打开窗口。

倩 本文来源:界面新闻 责任编辑:袁倩_NBJ9605

精彩推荐

  • 热门楼盘
  • 看房团
  • 购房直通车
  • 买房导购
  • 房产图集

周末看房团

周末看房·免费大巴·独家优惠·精美礼品

请选择

马上参团 查看详情

我要报名

分享到:
跟贴0
参与0
发贴
为您推荐
  • 推荐
  • 娱乐
  • 体育
  • 财经
  • 时尚
  • 科技
  • 军事
  • 汽车
  • 房产
+ 加载更多新闻
×
编辑推荐楼盘
每日成交前十
楼盘名称所在区域当前价格
楼盘名称所在位置套数
阅读下一篇

返回网易首页 返回房产首页