年内证监会开出122份罚单 10家中介被罚

（原标题：年内证监会开出122份罚单10家中介被罚 业内建议鼓励投资者索赔提高违法成本 ）

近日，因在执行审计业务过程中未能勤勉尽责，同一年内受到证监会两次行政处罚，证监会和财政部决定责令众华会计师事务所暂停承接新的证券业务。据《证券日报》记者统计，截至11月24日，证监会年内共发出122份罚单，涉及信披违规的共有27份，另外有10家中介机构受到处罚。

业内人士对记者表示，对于上市公司信披违规和中介机构提供虚假证明文件等违法行为，要加强处罚力度，提高违法成本。除了提高罚款上限之外，也要支持投资者索赔，通过索赔进一步提高违法成本。在投资者索赔上，可以完善投资者集体诉讼制度和先行赔付制度。

证监会

年内开出122份罚单

《证券日报》记者根据证监会官网披露，截至11月24日，今年以来证监会已经发出110份行政处罚决定书和12份市场禁入决定书，共开出122份罚单。据记者不完全统计，涉及信披违规的共有27份（包括行政处罚和市场禁入）。记者注意到，被处罚对象中，有10家为中介机构，包括2家会计师事务所、3家资产评估机构、1家律师事务所和4家证券公司。

中山证券首席经济学家李湛对《证券日报》记者表示，目前资本市场正在实行注册制改革，上市公司信披得到市场的高度重视。对于上述违法行为，李湛认为，除了加大处罚力度，提高违法成本之外，监管部门可以对披露内容和关键问题做出更具体、更详细、更标准的要求，同时加强对中介机构及上市公司高管的培训；其次，加强对上市公司信披的事后监管，加大对信披违规的惩罚力度，严格监督中介机构的尽职履责情况，建立中介机构违法行为责任追究机制。

11月15日，证监会发布《证券资格会计师事务所资本市场执业基本信息》。推动市场主体选聘诚信记录良好、执业能力较强的会计师事务所作为审计机构，而不是业务收入排名前列却频繁出现审计失败的会计师事务所。据披露的信息显示，从2016年年初至2019年6月30日，证监会对证券资格会计师事务所采取行政处罚达到21家次、采取行政监管措施179家次。

“市场参与者对中介机构有合理期待，中介机构需要提高责任意识，社会各界也需要加强对中介机构的监督。另外，监管层可以增加中介机构的处罚力度。”京师律师事务所高级合伙人陈雷博对《证券日报》记者表示。

陈雷博认为，对于上市公司信披违规和中介机构提供虚假证明的违法行为，首先需要理清责任主体，界定责任损失与责任主体之间的关系，损失与处罚，特别是赔偿应当平衡，引入惩罚性赔偿机制，鼓励投资者借助专业律师、会计师、专家等主张损失；其次，鼓励投资者通过法院进行集体诉讼，让相关责任主体进行合理赔偿；最后，可以在全国范围内建立金融法院，充分发挥专业审判职能，通过专业司法途径而不是上访等非正常途径解决问题。

鼓励投资者索赔

提高违法成本

“如果中介机构是主动故意造假，《刑法》中有相关处罚规定，若是过失，则需要承担民事责任或受到行政处罚，所以关键在于执法。”北京大学法学院教授、金融法研究中心副主任彭冰对《证券日报》记者表示，另外可以通过鼓励中小投资者诉讼，加大索赔力度，让中介机构提升自身职业责任感。

11月4日，中国证监会党委传达学习贯彻党的十九届四中全会精神。证监会党委强调，积极配合推动《证券法》、《刑法》修订，推动建立中国特色的证券集体诉讼制度，显著提升违法违规成本，持续净化市场生态。

彭冰表示，目前国内实施较多的是人数确定的代表人诉讼，可以通过推动修改《民诉法》或者《证券法》，完善证券集体诉讼制度，便于投资者索赔。另外，也可以提倡先行赔付制度，相关责任人先赔款，投资者再申请领取赔付金额。“目前国内已经施行3起，效果比较好。”

据悉，在A股市场中目前先行赔付的案例仅有3个，兴业证券设立“欣泰电气欺诈发行先行赔付专项基金”、平安证券设立“万福生科投资者补偿专项基金”和海联讯四位主要股东设立“海联讯虚假陈述事件投资者利益补偿专项基金”。

今年9月份，证监会明确了资本市场12个方面的改革任务，提出进一步加大法治供给。李湛表示，良好的法治环境是现代市场经济的基础，可以为资本市场参与主体创造一个公平的竞争发展环境，有利于培育和保护资本市场健康发展。此外，建设良好的法治环境，有利于进一步深化资本市场改革开放，科创板、注册制等一系列改革措施的顺利施行，也离不开相关法律法规的保驾护航。最后，营造良好法治环境，提升资本市场法治化水平，是一项长期的系统性工程，需要证监会、交易所等监管机构以及各类市场主体共同参与。