三部门围堵经营贷流入楼市，空壳公司将面临严查

3月26日，银保监会办公厅、住房和城乡建设部办公厅、中国人民银行办公厅联合发布《关于防止经营用途贷款违规流入房地产领域的通知》（以下简称《通知》），对经营贷提出“7加强、1继续、1强化”，要求银行业金融机构加强借款人资质核查，加强信贷需求审核，加强贷款期限管理，加强贷款抵押物管理，加强贷中贷后管理，加强银行内部管理，加强中介机构管理，继续支持好实体经济发展，强化协同监督检查。

《通知》要求，各银保监局、地方住房和城乡建设部门、人民银行分支机构要联合开展一次经营用途贷款违规流入房地产问题专项排查，于2021年5月31日前完成排查工作，并加大对违规问题督促整改和处罚力度。

《通知》指出，近期一些企业和个人违规将经营用途贷款投向房地产领域问题突出，影响房地产调控政策效果，挤占支持实体经济特别是小微企业发展的信贷资源。

其中提到，对使用房产抵押的贷款，银行业金融机构要加强抵押物估值管理，合理把握贷款抵押成数。重点审查房产交易完成后短期内申请经营用途贷款的融资需求合理性，对抵押人持有被抵押房产时间低于1年的，审慎确定贷款抵押成数。抵押人持有被抵押房产时间低于3年的，银行业金融机构应定期核查贷款使用情况并保存核查记录。

上海财经大学公共政策与治理研究院首席专家杨畅对澎湃新闻（www.thepaper.cn）分析表示，此次的政策力度还是比较大的，而且着力点也比较清楚，就是针对经营贷采取措施。政策目的也是希望资金更多地流向实体经济，而不是房地产。

诸葛找房数据研究中心分析师王小嫱认为，今年一季度，市场升温，尤其一线城市升温明显，其中很重要的因素是经营性贷款流入房地产市场，据北京银保监局发布消息，辖内银行对2020年下半年以来发放的个人经营性贷款等业务合规性开展自查，北京银保监局会同相关部门选取重点机构进一步开展了专项核查，已发现涉嫌违规流入房地产市场信贷资金约3000万元。此外，上海、广东、深圳等地区均对经营贷流入房地产市场进行核查，核查金额巨大。

王小嫱表示，经营贷款的初衷是为支持中小微企业的发展提供的一种贷款服务，经营性贷款流入房地产市场隐患重重，加大了房地产市场的“杠杆”，不利于房地产市场的平稳健康发展，严查经营性贷款流入房地产市场是非常必要的，该政策从资格审核、中介方、抵押物等多角度规定方向，对抑制经营性贷款流入房地产市场有重大意义，对楼市的健康稳定发展有积极意义。

易居研究院智库中心研究总监严跃进认为，空壳公司将会面临严查。此次的政策明确了一个概念，即“空壳公司”，这也是首次明确无实际经营的小微企业的名称。《通知》显示，行业金融机构要切实加强经营用途贷款“三查”，落实好各项授信审批要求，不得向无实际经营的空壳企业发放经营用途贷款。从实际过程看，空壳公司确实存在骗贷且违规把资金投向房地产的嫌疑。类似空壳公司后续将面临较大的审查，严管空壳公司注册行为很关键。

另外，加强了对抵押物的管理。严跃进认为，从通知可以看出，这两年房产炒作过程中出现了一种做法，即先借款买房然后通过抵押来套取资金，这是一种很隐蔽的骗贷模式。当前对于此类抵押的做法进行规范，有助于打击“买房-抵押-融资-再买房”的炒房模式。

最后，强化需求审查的要求也说明过去部分审查工作是被架空的。尤其是过去商业银行过多强调抵押的工作，对于一些抵押充足的贷款，没有去做实质性审查，自然造成了很多资金违规使用的情况。通过此次政策，银行后续严查贷款需求将成为一项基本工作。