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12月17日，摩根士丹利发布行业研究报告，对内房股中骏集团给予“增持”评级，12个月目标价每股港币6.25元。
摩根士丹利指出，中骏集团现价估值吸引，预计股息率6.5%。大摩报告认为，中骏集团具有充足的高质量土地储备，可支持公司未来的增长需要。其中，中骏一二线可售资源占比72%，预计可售货值为人民币3450亿，是2019年合同销售目标的4.9倍，高于市场平均水平。销售方面，中骏集团2015-2018年的复合年均增长率达到52%，2019年前11月已经完成人民币700亿的销售目标，预计全年销售增速为46%。 2020年的合同销售预计将超越人民币1000亿，增速超33%，为大摩覆盖的房地产公司中增速最快之一。
摩根士丹利进一步指出，中骏集团的新发展战略，透过结合长租公寓及购物商场，以更低的价格获取优质综合用地，并同时实现业务之间的协同效应，在该发展战略下，中骏集团已新增多幅综合用地，并可望购入更多的类似项目。
中骏半年报显示，截至2019年6月底，中骏集团总土储已达2901万平米，主要布局全国五大经济圈、37个城市。在2018年末喊出“千亿级战略”，以及在2019年4月提出“Fun 幸福生活生态圈”的双轨战略驱动下，中骏集团于2019年进一步明确了以地产开发为主体，以商业购物中心及长租公寓为两翼的“一体两翼”的核心业务发展模式。
本文来源：网易房产
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王旭杰_NO5107
