11月26日晚间，万达电影（002739.SZ）公告披露，万达电影拟收购的万达影视96.8262%的评估值由120亿元下调至110亿元，交易价格由116.19亿元下调为106.5亿元，业绩承诺时限延至4年。
万达电影收购万达影视的发行价格为50元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%。除权除息后交易发行价格调整为33.2元/股，发行股份总数预计约为3.21亿股，但最终发行价格需经公司股东大会批准。
另外，万达电影对此次标的资产的支付的方式也由发行股份和支付现金相结合，调整为发行股份的方式进行支付。
此前，万达电影拟以发行股份和支付现金相结合的方式支付标的资产对价，其中万达投资所持标的资产对应部分对价由公司以现金方式支付，除万达投资以外的其他方所持标的资产对应部分对价由公司以非公开发行股份的方式支付。在调整后的方案中，万达电影以发行股份的方式支付万达影视全部对价，万达投资所持标的资产对应部分对价由以现金方式支付调整为以发行股份的方式支付。
除了下调评估值和交易价格，万达电影还将对赌期限延长至4年，即万达影视2018年度、2019年度、2020年度及2021年度承诺净利润数分别不低于7.63亿元、8.88亿元、10.69亿元、12.74亿元，累计承诺时限净利润合计39.94亿元，较此前交易预案的利润承诺多出了7.66亿元，占交易标的估值超过37%。
万达电影在此次的重组草案修订稿中披露，截至2018年7月31日，万达影视100%股权的母公司口径的所有者权益账面价值为51.61亿元，评估价值为110.03亿元，交易作价为106.51亿元，较此前116.19亿元的交易作价下调近8.33%。与此同时，根据2019年万达影视的预测净利润约为8.88亿元，对应万达影视100%股权价格的2019年预测市盈率为12.39倍。
根据万达电影披露最新数据显示，公司在1-9月实现营业收入109.05亿元，同比增长7.06%；前三季度实现累计票房75.4亿元，同比增长15.6%，累计观影人次1.82亿，同比增长17.2%。
目前，万达影视业务范围涵盖电影和电视剧的投资、制作和发行，以及网络游戏运营和发行。通过本次交易，除了既有的观影收入、广告收入、商品及餐饮销售收入外，万达电影将进一步增加来自电影投资、电视剧投资、游戏发行等方面的收入。
此次交易完成后，大连万达集团董事长王健林将通过万达投资、万达文化集团持有的上市公司的股权比例由48.09%变化为41.75%，王健林仍为上市公司的实际控制人。
截至11月26日收盘，万达电影报21.55元/股，跌幅0.42%，总市值379.59亿元。而以目前万达电影的股价来看，发行价格较万达电影的股价高了11.65元/股。
本文来源：澎湃新闻
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