<%@ /0080/e/0080ep_includecss_1301.vm %>
网易首页 > 网易北京房产 > 正文

去年房企境内外发债1.21万亿,哪些房企融资超百亿?

0
分享至

2020年房企经历着不同寻常的考验,上半年因受疫情影响,房企融资环境较上年得到较大改善。但是下半年,面对“三道红线”的融资新规,房企不得不调整债务结构、降杠杆。

整体来看,2020年融资市场呈现回暖的行情。 在境内融资强韧、境外融资低迷,以及融资利率下行的背景下,根据贝壳研究院统计数据显示,2020年房企境内外债券融资累计约1.21万亿元,规模创历史新高。

2021年,在“三道红线”的压力下,房企主动“降负债”,全年融资规模将保持低位。中小型房企或将率先感受到债市的紧张压力。

融资规模创新高,境内强韧、境外低迷

2020年房地产融资市场较上一年回暖。多家机构的融资数据均佐证了这个市场现状。

根据贝壳研究院统计数据显示,2020年房企境内外债券融资累计约1.21万亿元,规模创历史新高,同比增长3%,但是增幅较2019年收窄10%。

与此同时,根据同策研究院持续监测的数据显示,2020年40家典型房企融资总额为9555.79亿元,同比增长18.95%,融资规模创新高。从发行结构来看,公司债为2603.8亿元,同比下滑12.89%;境内银行贷款为1907.03亿元,同比增长62.31%;而股权融资为1709.23亿元,同比上涨162.79%。

事实上,公司债是房企最重要的融资渠道,但是去年发行规模大幅下滑12.89%,主要是由于美元债规模走低。因为受国外疫情反复,房企海外融资不确定性大大增强。境外债自4月“零发债”后至年末,境外发债规模低位波动。

相比之下,境内融资通道基本通畅,境内银行贷款同比大幅增长62.31%,中期票据、其他债权融资、信托等渠道同比都有不同程度上涨,房企境内融资相对宽松。

贝壳研究院的数据也显示,境内债市表现韧性强较,2020年房企境内融资规模约7613亿元,同比增加21.3%,占比63%。而境外债券规模折合约4519亿元,同比减少18.3%,占比约37%,较2019年下降10个百分点。

值得关注的是,2020年房企的股权融资也出现激增。从同策研究院监测来看,房企股权占全部融资额比例不断上涨,尤其是下半年,为了降低杠杆与负债,房企掀起物业拆分上市的浪潮,仅仅下半年,就有14家房企旗下的物业公司在港交所拆分上市。

此外,房企纷纷引入战略投资者,比如,6月万科引390.4亿元战投、8月恒大引入235亿港元战投。2020年,通过释放股权的方式进行再融资成为房企的新宠。

融资成本走低,资金向头部房企集中

融资成本是房企金融风险的外在反映。“从实际执行情况看,2020年房企融资的难度处于历史最低水平,平均融资成本票面利率集中在4%-5%,低于上年同期的6%-8%。”中原地产首席分析师张大伟表示,尤其是最后几个月美元融资成本明显下调,多家房企在11月赎回了2021年到期的美元债,重新发行成本定价更低的美元债,比如包括旭辉等在内的企业美元融资成本都处于历史低位。

根据同策研究院监测的数据显示,2020年40家典型房企融资最显著的特征就是融资利率下行。而公开披露融资利率的共179笔,其中融资利率在5%以下的共计72笔;融资利率在5%-7%之间的共计65笔;融资利率在7%-10%之间的共计31笔;融资利率在10%以上的共计11笔。相比2019年,2020年房企融到的钱更便宜了。

不过,融资能力强能拿到低利率的房企基本为国企或者央企,其中招商蛇口、万科、金地、保利、滨江集团、金茂、中国海外发展、龙湖发行利率均在5%以下。而招商蛇口融资数量最多,共发行了11笔。

贝壳研究院也认为,2020年全年房企境内外融资票面利率较上一年有所下降,境内平均票面利率达2015年以来低点。不过,境内融资成本因企业性质存在一定结构性差异,2020年全年央企、国企境内平均票面利率为4.08%,非央企、国企性质房企境内平均票面利率为5.51%。

值得关注的是,资金越来越向头部房企集中,同策研究院统计数据显示,40家典型房企中融资规模100亿元以上共25家,100亿元以下共15家。

另外,从贝壳研究院发布的2020年房企融资总额TOP50中可以看到,32家房企融资超过百亿元。恒大以融资592亿元居首位。碧桂园、首开分别以442亿元、307亿元位居第二、三位。

2020年房企融资总额TOP50

去年房企境内外发债1.21万亿,哪些房企融资超百亿?

打开网易新闻 查看更多图片 

数据来源:贝壳研究院根据wind整理 注:受汇率和合并发债统计影响,排行统计存在一定误差,仅供参考。

2021年到期债务将突破万亿,融资压力加剧

“偿债高峰”一直是近两年房地产行业的高频词汇。2021年,房企偿债压力继续攀升。据贝壳研究院数据显示,2020年偿债规模约9154亿,同比增长28.7%,2021年到期债务规模(不含2021年将发行的超短期债券)预计将约为1.25亿元,同比增长36%,历史性突破万亿大关。

考虑到近五年房企债券融资发行周期集中在3-5年。而融资新规也仅对未来房企整体发债增速起到一定的制约效果。在周期性影响下,预计未来3-5年后房企债券融资到期债务方可实现实质性降速,因此,未来几年房企现金流将保持紧张状态。

同策研究院提到,虽然房企融资资源向头部房企集中,但“三道红线”政策是根据房企负债情况分类管理,避免资金流入高负债企业,因此,头部房企反而成为重点关注对象,房企融资趋势也将发生很大变化。

从整体来看,2021年房企规模收缩、严格现金流管理、明股实债将加大管控,而分拆物业上市仍将是适应融资新规的主旋律。2021年1月,荣万家、宋都服务登陆港交所,目前星盛商业管理、雅城、融信服务、中原建业以及禹佳生活服务仍在排队中。而在拆分上市的多元化板块还有大量代建、园林管理公司等待被发掘。

此外,同策研究院预计,2021年海外配股融资比例会持续升高。在房企融资渠道逐渐收紧,以及偿债压力步步紧逼的大环境下,配股已然成为房企融资的重要武器。

在贝壳研究院看来,在防风险的背景下,预计房企债券融资难度将不断升级,2021年在融资新规的影响下,更多房企会主动“降负债”,全年融资规模将保持低位。中小型房企或将率先感受到债市的紧张压力。

新京报记者 袁秀丽

相关推荐
热点推荐
利桑德罗社媒悼念若塔:不敢相信这一切,愿若塔、安德烈安息

利桑德罗社媒悼念若塔:不敢相信这一切,愿若塔、安德烈安息

直播吧
2025-07-03 18:41:19
印拒签后上合准备清理门户,中方牵头成立新组织,拟邀名单有看头

印拒签后上合准备清理门户,中方牵头成立新组织,拟邀名单有看头

史纪文谭
2025-07-02 19:32:42
确认!中国华润已成康佳集团实际控制人

确认!中国华润已成康佳集团实际控制人

CINNO
2025-07-03 15:42:40
《以法之名》“131”案真相扎心!原来,这才是洪亮手撕秦锋原因

《以法之名》“131”案真相扎心!原来,这才是洪亮手撕秦锋原因

瓜哥的动物日记
2025-07-03 12:33:53
小米YU7纸巾盒为何卖169元?雷军:成本巨高无比!

小米YU7纸巾盒为何卖169元?雷军:成本巨高无比!

泡泡网
2025-07-03 14:48:46
德赫亚悼念若塔:有时候生活很残酷

德赫亚悼念若塔:有时候生活很残酷

懂球帝
2025-07-03 17:16:17
小米刚上架的199元新品,把所有米粉整不会了

小米刚上架的199元新品,把所有米粉整不会了

锋潮评测
2025-07-02 15:45:26
演长剧在人堆里不起眼,改演短剧混成顶流,这6位男神赛道换对了

演长剧在人堆里不起眼,改演短剧混成顶流,这6位男神赛道换对了

大铁猫娱乐
2025-07-02 17:13:48
美债最大“接盘侠”诞生,疯狂买走1.5万亿,但不是英国、日本

美债最大“接盘侠”诞生,疯狂买走1.5万亿,但不是英国、日本

任紀煙
2025-06-10 20:16:18
成都发布暴雨红色预警信号,成都两机场已出现返航、备降航班

成都发布暴雨红色预警信号,成都两机场已出现返航、备降航班

红星新闻
2025-07-03 18:29:17
普京给中国独一份的待遇,让特朗普恼羞成怒,决定跟俄撕破脸?

普京给中国独一份的待遇,让特朗普恼羞成怒,决定跟俄撕破脸?

陈辉论剑
2025-07-03 17:37:18
成都蓉城7月引援大动作,四大上港主力齐加盟,冯劲回归引热议。

成都蓉城7月引援大动作,四大上港主力齐加盟,冯劲回归引热议。

小明侃文体
2025-07-03 13:36:44
残忍的基因选择:父母如果有这8种疾病,后代的基因大概率会复制

残忍的基因选择:父母如果有这8种疾病,后代的基因大概率会复制

阿燕姐说育儿
2025-06-27 15:54:21
叶一茜晒女儿网球照,森碟拥有直角肩,下巴后缩成功矫正,很漂亮

叶一茜晒女儿网球照,森碟拥有直角肩,下巴后缩成功矫正,很漂亮

郑丁嘉话
2025-07-03 10:12:20
谷歌中国工程师杀妻案丨细节披露:现场监控首次公开,前女友出庭并承认与凶手纠缠不清。

谷歌中国工程师杀妻案丨细节披露:现场监控首次公开,前女友出庭并承认与凶手纠缠不清。

贴小君
2025-07-02 06:00:13
印度空调荒爆发全民抢购,莫迪深夜签发紧急文件,救急还得靠中国

印度空调荒爆发全民抢购,莫迪深夜签发紧急文件,救急还得靠中国

流年拾光
2025-07-03 17:05:18
赖清德要慌了!台专家爆大陆力量已进入台湾,台军被“卡脖子”

赖清德要慌了!台专家爆大陆力量已进入台湾,台军被“卡脖子”

小玡说故事
2025-07-03 12:42:19
热播剧男星遭“釜山行式围堵”寸步难行,有人大喊“快分手”…场面令人窒息

热播剧男星遭“釜山行式围堵”寸步难行,有人大喊“快分手”…场面令人窒息

环球网资讯
2025-07-03 08:37:30
普京三十年战略一朝破产,阿塞拜疆无论如何,就是要坐实俄军罪名

普京三十年战略一朝破产,阿塞拜疆无论如何,就是要坐实俄军罪名

闫树军论评
2025-07-03 17:30:40
R.I.P. 皇马后卫吕迪格发文悼念若塔:安息吧

R.I.P. 皇马后卫吕迪格发文悼念若塔:安息吧

直播吧
2025-07-03 18:31:11
2025-07-03 18:56:50

北京房产

海淀严选 和樾玉鸣让「好房标准」藏在每一个细

编辑推荐楼盘
每日成交前十
楼盘名称所在位置套数
二手房推荐

头条要闻

特斯拉FSD在华难落地催生灰产链:山寨版安装仅需几百

头条要闻

特斯拉FSD在华难落地催生灰产链:山寨版安装仅需几百

财经要闻

百亿债务压顶 风流传奇大佬全面"崩塌"

体育要闻

湖人得到艾顿,而没有了艾顿的开拓者呢?

娱乐要闻

森林北又有绯闻传出?汪峰毫不在意?

科技要闻

再不改饭碗都快没了?百度搜索终于放大招

汽车要闻

比亚迪对旅行车出手!海豹06DM-i旅行版冲全球市场

态度原创

健康
教育
艺术
本地
数码

呼吸科专家破解呼吸道九大谣言!

教育要闻

关于新教材新课标的九本好书 | 暑假好书共读活动推荐书单

艺术要闻

故宫珍藏的墨迹《十七帖》,比拓本更精良,这才是地道的魏晋写法

本地新闻

云游中国 | 穿越三国!赤壁古战场藏了多少英雄传奇?

数码要闻

比建议价高了200元!技嘉RTX 5050半高显卡开售:2299元

无障碍浏览 进入关怀版