险企资百亿元直接购地买楼房地产仍是投资标的|人寿|中国平安|购房

险企资百亿元直接购地买楼房地产仍是投资标的

2017-09-21 07:57:39　来源: 证券日报-资本证券网举报

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近期，中国太平约16.45亿元摘得杭州两地块消息引起业内关注。据《证券日报》记者不完全统计，年内包括中国平安、中国太平、泰康人寿、国华人寿、渤海人寿、恒大人寿、国联人寿7家险企大手笔购置不动产。从投资金额来看，7家险企竞买土地、购置写字楼合计耗资达117亿元。

引人注意的是，近期上市险企披露的半年报显示，今年6末，中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险四家上市险企投资性房地产合计达604亿元，较2016年年末新增57.17亿元。其中，中国平安该项投资今年6月末为470.07亿元，新增46.11亿元，投资余额及新增投资额均占四大上市的七成以上。

多险企密集购地

本报记者获悉，9月4日下午，中国太平保险集团旗下太平投资控股有限公司代表太平人寿、太平财险、太平养老竞买联合体参加杭州市土地出让挂牌现场会，并以起拍底价8.73亿元、7.72亿元分别摘得杭政储出〔2017〕46号、47号商务用地。

据了解，所竞购地块位于杭州市钱江新城，距市政府直线距离约500米，是杭州市核心金融商务区内仅存的优质地块，合计土地面积2.2万平方米、规划建筑面积9.9万平方米。

实际上，除中国太平之外，年内多险企密集购置不动产。

从耗资金额最大的中国平安来看，一季度末济南集中出让15宗地块，其中的2017G001—011这11宗地以43.8亿元的起始价被中国平安收入囊中。此外，1月13日，深圳福田中心区定向保险业总部企业地块B116-0028宗地，平安财产以11.22亿元底价成交。1月4日，深圳安创投资管理有限公司（平安子公司）摘得的郑州市165号地块，成交价为1.65亿元。这几宗土地合计耗资56.67亿元。

今年以来，国华人寿与泰康人寿也大手笔出手土地市场。1月24日，武汉P(2016)158号地块以32.6亿元的底价销售，竞得单位为国华人寿全资子公司平华置业。3月21日，武汉挂牌的二七滨江商务区地块，最终被泰康人寿以底价15亿元拿下。

除上述几家险企之外，恒大人寿于2017年2月27日签订了《武汉?恒大御园楼宇认购书》，交易价格为1.21亿元，认购武汉市江汉区CBD中心商务区写字楼；当天同时签订的《武汉?恒大御景湾楼宇认购书》，交易价格为3.5亿元。

引人注意的是，今年以来险企购置的写字楼中，不少为自用写字楼。例如，成立两年多的国联人寿于今年7月6日与国联集团签订了一笔3.31亿元的自用性不动产转让协议。相对于每年数百万或数千万元的租赁成本，自购办公楼无疑成为新设险企的选择。

再如，2月15日，津滨保(挂)2016-1号地块迎来摘牌，最终渤海人寿以3790万元摘获此地。挂牌文件要求该项目为企业自用办公楼，不得分割销售，国有建设用地使用权出让年限为40年。

相较于每年数百万或数千万元的租赁成本，自购办公楼无疑成为新设险企的选择。国联人寿认为，购置自用性不动产有利于进一步提升国联人寿品牌形象，有利于进一步优化公司增效节支水平，从长远来看是公司节约经营费用、控制经营成本支出的有效方法。

值得一提的是，除购置各类不动产之外，险企也以借款形式向地产子公司项目“输血”。根据某寿险公司与其房地产子公司签订的《股权转让协议》相关规定，该险企应逐步向地产子公司提供74.9亿元资金支持。今年1月4日该险企以股东借款方式向子公司不动产项目追加投资，金额为13亿元，用于项目建设。

四上市险企新增投资51亿元

从上市险企来看，今年6月末四大上市险企投资性房地产合计为604亿元，较2016年年末新增57.17亿元，同比增长约10%。

其中，中国平安投资性房地产6月末为470.07亿元，较去年年末新增46.11亿元；中国人寿该项投资为13.72亿元，新增1.81亿元；中国太保该项投资为84.96亿元，降低1.9亿元；新华保险该项投资为35.3亿元，新增1.35亿元。

从行业来看，本报记者获悉，一季度末险企投资性房余额就达到1597.97亿元，同比增长13%。对比来看，上市险企投资性房地产投资额占行业的三成以上。

此外，从半年报反映的数据来看，投资性房地产在险企各类投资资产中占比均较低，比如中国人寿今年6月年末与去年年末的占比均为0.05%；中国太保今年6月末占比仅为0.8%，较去年年末下降0.1个百分点。

尽管占比不高，但投资性房地产为险企带来了可观的的租金收入。中国平安提到，总投资收益包括分部利润表中的投资收益、公允价值变动损益、其他业务收入中的投资性房地产租金收入等。其中，今年上半年的投资性房地产租金收入为11.52亿元，较去年同期的7.93亿元大幅增长。